Thursday 15 March 2018

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Índia: Planos de opções de ações para empregados na Índia: restrições em estruturas de confiança.
Conexões na empresa.
O regulador indiano do mercado de valores mobiliários proibiu as empresas listadas na Índia de elaborar qualquer regime de benefícios para empregados que implique a aquisição de títulos próprios da empresa no mercado secundário. A Securities and Exchange Board of India ("SEBI") emitiu uma circular em 17 de janeiro de 2013 1 ("Circular") para alterar as Diretrizes SEBI (Esquema de opções de ações de empregado e regime de compra de ações de empregado), 1999 ("Diretriz ESOP") e o Contrato de Lista de Equidade.
Fundo.
O SEBI emitiu as Diretrizes ESOP em 1999 para regular a implementação de esquemas de opções de ações e esquemas de compra de ações por empresas listadas na Índia. No passado, a SEBI considerou que os esquemas de assistência social dos empregados que não envolviam novas emissões de valores mobiliários da empresa não se enquadravam no âmbito e no âmbito das Diretrizes ESOP. 2 Por conseguinte, os regimes que envolvem a compra de valores mobiliários do mercado secundário por um trust ou de outra forma como esquemas de valorização de ações não foram regulados. Na sua reunião do conselho de administração em agosto de 2012 3, a SEBI, entre outras coisas, decidiu que "as entidades listadas enquadrarão os regimes de benefícios dos empregados somente de acordo com as diretrizes SEBI (ESOS e ESPS), 1999. As entidades cujos esquemas não estão em conformidade com o mesmo seriam Dado o tempo para se alinhar com as referidas Diretrizes. Além disso, tais esquemas serão impedidos de adquirir suas ações no mercado secundário. "Parece que essa decisão foi tomada depois que o SEBI realizou uma revisão abrangente do quadro regulamentar existente no mercado primário e aprovou uma série de reformas para reavivar os mercados. A decisão de alterar as Diretrizes ESOP, entre outras mudanças, foi feita com o objetivo de "garantir ofertas públicas de qualidade, instilar disciplina entre emissores / intermediários de mercado, tornar o processo de questões mais transparente, proporcionar condições equitativas para todos os participantes do mercado e melhorar confiança dos investidores "4.
O SEBI expressou suas apreensões sobre a possibilidade de as empresas listadas enquadrar os esquemas / fideicomissários do bem-estar social para negociar seus próprios títulos no mercado secundário, com o objetivo de inflar, deprimir, manter ou causar flutuações no preço dos títulos e se envolver no mercado manipulação e outras práticas comerciais fraudulentas. De acordo com a SEBI, tais práticas também suscitam preocupações de conformidade significativas sob os regulamentos SEBI (proibição de práticas comerciais abusivas e práticas desleais relacionadas ao mercado de valores mobiliários), 2003 e SEBI (proibição de negociação de insider), em 1992.
Principais alterações.
Para abordar as preocupações relativas à aquisição de ações por fideicomissos de empregados de empresas cotadas do mercado secundário, a SEBI, na Circular, apresentou as seguintes emendas às Diretrizes ESOP e ao Contrato de Listagem de Patrimônio:
1. Alteração das orientações ESOP para proibir a aquisição de títulos do mercado secundário:
A nova cláusula 22B foi incluída nas Diretrizes ESOP, estipulando que o regime de opção de compra de ações ou esquema de compra de ações não deve envolver a aquisição de títulos próprios do mercado secundário.
A Cláusula 35C foi incluída no Contrato de Patrimônio Líquido para exigir:
O emissor para assegurar o cumprimento das Diretrizes SEBI revisadas em relação a todos os novos esquemas de benefícios a empregados envolvendo os valores mobiliários da empresa; e.
O emitente também deve assegurar que todos os regimes de benefícios a empregados existentes, ou seja, os esquemas emoldurados e implementados pela empresa que envolve a negociação de valores mobiliários da empresa no mercado secundário, antes de 17 de janeiro de 2013, estão alinhados e feitos de acordo com o SEBI revisado. Orientações até 30 de junho de 2013.
As empresas que possuem regimes de benefícios aos empregados existentes que não estão em conformidade com as Diretrizes ESOP (conforme alterada pela Circular) são agora obrigadas a informar os detalhes de seus regimes às bolsas de valores, no formato prescrito, no prazo de 30 dias a partir da data de emissão da Circular, ou seja, 16 de fevereiro de 2013 e divulgar as informações prescritas em seu site. Algumas divulgações principais a serem feitas incluem: (i) nome do esquema; (ii) data de implementação; (iii) modo de implementação (rota de confiança ou rota direta); (iv) detalhes da confiança, trustees e sua relação com promotores ou diretores da empresa; (v) se os promotores / pessoas pertencentes ao grupo / diretores promotores também são beneficiários do esquema e detalhes dos seus direitos; (vi) número de ações detidas pelo fideicomisso ou por qualquer outra agência que administra o regime na data da Circular; (vii) detalhes de como essa agência / confiança propõe lidar com a participação existente (ou seja, ser transferida para os empregados, ou ser vendida no mercado para transferir os benefícios aos empregados) e prazos para o mesmo; (viii) detalhes das pessoas que têm direito a ações ou benefícios decorrentes das ações, que, na data da Circular, fazem parte de mais de 1% do capital social integralizado da empresa; e (ix) detalhes de transações de mercado secundário pela empresa ou confiança ou por outra agência que gerencia o esquema (se houver) desde abril de 2012 no formato prescrito.
A alteração parece ser para o benefício dos investidores, especialmente porque decorre de preocupações crescentes relacionadas a informações privilegiadas e práticas comerciais injustas. Ao mesmo tempo, a Circular é susceptível de ter um impacto significativo nas empresas que implementaram regimes de benefícios de empregados envolvendo compra de ações do mercado secundário em relação à emissão de novas ações pela empresa. Enquanto as Diretrizes ESOP permitem o uso de estruturas de confiança para administração de planos de opções de ações para empregados, o Companies Act, em 1956, permite que uma empresa conceda empréstimos ou assistência financeira ao fundo de segurança social para comprar ou subscrever as ações da empresa. À luz dessas disposições, muitas empresas indianas adotaram esquemas de assistência social dos empregados, onde as fianças compraram os títulos da empresa do mercado secundário usando os fundos fornecidos pela empresa. Esses esquemas de empresas listadas podem agora ser reestruturados para alinhá-los com os requisitos das Diretrizes ESOP.
Entendemos que as Câmaras Associadas de Comércio e Indústria da Índia (ASSOCHAM) procuraram uma prorrogação do prazo fixado para as empresas cumprirem as regras alteradas 5.
2 Guia informal CFD / DCR / SKM / TO / 18378/2010 de 2 de setembro de 2010 emitido para Ramkrishna Forgings Limited; Guia informal CFD / DIL / IG / SK / VT / 180/2010 datado de 5 de abril de 2010 emitido para a Siemens Ltd.
4 minutos da reunião do Conselho do SEBI, PR No. 77/2012.
O conteúdo deste artigo destina-se a fornecer um guia geral sobre o assunto. Recomenda-se um conselho especializado sobre suas circunstâncias específicas.
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A tributação das opções de compra de ações.
A tributação das opções de compra de ações.
Como estratégia de incentivo, você pode oferecer aos seus funcionários o direito de adquirir ações em sua empresa a um preço fixo por um período limitado. Normalmente, as ações valerão mais do que o preço de compra no momento em que o empregado exercer a opção.
Por exemplo, você fornece um dos seus principais funcionários com a opção de comprar 1.000 ações da empresa em US $ 5 cada. Este é o valor de mercado justo estimado (FMV) por ação no momento em que a opção é concedida. Quando o preço das ações aumenta para US $ 10, seu empregado exerce sua opção de comprar as ações por US $ 5.000. Como seu valor atual é de US $ 10.000, ele tem um lucro de US $ 5.000.
Como o benefício é tributado?
As consequências do imposto sobre o rendimento do exercício da opção dependem de se a empresa que concede a opção é uma empresa privada controlada pelo Canadá (CCPC), o período de tempo que o empregado detém as ações antes de eventualmente vendê-las e se o funcionário lida com o comprimento do braço com a corporação.
Se a empresa for um CCPC, não haverá conseqüências de imposto de renda até que o empregado disponha das ações, desde que o empregado não esteja relacionado aos acionistas controladores da empresa. Em geral, a diferença entre o FMV das ações no momento em que a opção foi exercida e o preço da opção (ou seja, US $ 5 por ação em nosso exemplo) serão tributados como receita de emprego no ano em que as ações são vendidas. O empregado pode exigir uma dedução do lucro tributável igual à metade deste valor, se certas condições forem atendidas. A metade da diferença entre o preço de venda final e o prazo de validade das ações na data em que a opção foi exercida será reportada como ganho de capital tributável ou perda de capital permitida.
Exemplo: em 2013, sua empresa, uma CCPC, ofereceu a vários de seus funcionários seniores a opção de comprar 1.000 ações na empresa por US $ 10 cada. Em 2015, estima-se que o valor do estoque tenha dobrado. Vários dos funcionários decidem exercer suas opções. Até 2016, o valor do estoque duplicou novamente para US $ 40 por ação, e alguns dos funcionários decidem vender suas ações. Uma vez que a empresa era uma CCPC no momento em que a opção foi concedida, não há benefício tributável até que as ações sejam vendidas em 2016. Assume-se que as condições para a dedução de 50% são satisfeitas. O benefício é calculado da seguinte forma:
E se o estoque declinar em valor?
No exemplo numérico acima, o valor do estoque aumentou entre o tempo que o estoque foi adquirido e o tempo que foi vendido. Mas o que aconteceria se o valor da ação diminuísse para US $ 10 no momento da venda em 2016? Nesse caso, o empregado reportaria uma inclusão de renda líquida de US $ 5.000 e uma perda de capital de US $ 10.000 ($ 5.000 perdas de capital permitidas). Infelizmente, enquanto a inclusão de renda é oferecida pelo mesmo tratamento tributário como um ganho de capital, não é realmente um ganho de capital. É tributado como renda do emprego. Como resultado, a perda de capital realizada em 2016 não pode ser usada para compensar a inclusão de renda resultante do benefício tributável.
Qualquer pessoa em circunstâncias financeiras difíceis como resultado dessas regras deve entrar em contato com o escritório local dos Serviços Tributários da CRA para determinar se os acordos de pagamento especiais podem ser feitos.
Opções de ações da empresa pública.
As regras são diferentes quando a empresa que concede a opção é uma empresa pública. A regra geral é que o empregado deve denunciar um benefício de emprego tributável no ano em que a opção é exercida. Este benefício é igual ao valor pelo qual o FMV das ações (no momento em que a opção é exercida) excede o preço da opção pago pelas ações. Quando determinadas condições são atendidas, é permitida uma dedução igual à metade do benefício tributável.
Para opções exercidas antes das 4:00 p. m. EST em 4 de março de 2010, funcionários elegíveis de empresas públicas poderiam optar por diferir a tributação sobre o benefício de emprego tributável resultante (sujeito a um limite de aquisição anual de US $ 100.000). No entanto, as opções da empresa pública exerceram-se após as 4:00 da. m. EST em 4 de março de 2010 já não são elegíveis para o diferimento.
Alguns funcionários que se aproveitaram da eleição de diferimento fiscal tiveram dificuldades financeiras como resultado de uma queda no valor dos valores mobiliários de opção, ao ponto de o valor dos valores mobiliários ser inferior ao passivo de impostos diferidos sobre o benefício da opção de compra de ações subjacente. Uma eleição especial estava disponível para que o passivo tributário sobre o benefício de opção de compra diferido não excedesse o produto de disposição dos valores mobiliários opcionais (dois terços desses recursos para residentes de Quebec), desde que os valores mobiliários fossem alienados após 2010 e antes 2015, e que a eleição foi arquivada na data de vencimento da sua declaração de imposto de renda para o ano da disposição.

Opções de ações sob as empresas ato 2017
É uma opção para comprar as ações da Companhia em uma data futura e a um preço pré-determinado.
Esses planos visam: & # 8211;
Melhorando o desempenho da empresa; Aumentar o valor das ações envolvendo os acionistas, que também são empregados, no funcionamento da Companhia; Os ESOPs ajudam a minimizar os problemas relacionados aos incentivos.
Artigo 62 (1) (b) e Regra 12 das Regras das Sociedades (Capital Social e Debêntures), 2014.
Aprovação de acionistas: & # 8211; Empresas privadas: para oferecer ESOP, é necessária a aprovação dos acionistas por meio de RESOLUÇÃO ORDINÁRIA *. (* Notificação de 5 de junho de 2015).
Além das empresas privadas: é necessária a aprovação dos acionistas por meio de RESOLUÇÃO ESPECIAL.
Se o funcionário morrer, sofre incapacidade ou renuncia (Regra 12 (8)) Divulgações:
Divulgações na Explicação (Artigo 12 (2)):
Número total de opções de ações a serem concedidas; Processo de identificação / avaliação para determinar a elegibilidade dos empregados; Requisitos do período de aquisição e aquisição e do prazo máximo dentro do qual a opção será adquirida; Preço de exercício / fórmula de preços / Período de exercício / método de avaliação; Período de bloqueio, se houver; Máximo no. dos ESOPs a serem concedidos por funcionário e agregado;
Método de avaliação e uma declaração de que a Companhia deve cumprir com o AS aplicável.
Divulgação no Relatório do Conselho de Administração (Artigo 12 (9)):
Opções concedidas / investidas / exercidas / caducadas. Número total de ações decorrentes do exercício de opções; Preço do exercício; Variação de termos de opções; Dinheiro realizado por exercício de opções; Número total das opções em vigor Detalhes sábios do empregado das opções outorgadas a:
KMPs: qualquer funcionário que receba 5% ou mais de opções concedidas durante esse ano; funcionários que receberam opções de mais de 1% do capital total emitido durante um ano.
Registre-se para ser mantido no Formulário SH-6 (Regra 12 (10)):
A Companhia deve manter um registro das Opções de Ações do Funcionário no Formulário SH-6 O registro deve ser mantido no Escritório Registrado ou em qualquer outro lugar que o Conselho de Administração possa decidir. As inscrições serão autorizadas pela CS ou pela pessoa autorizada pelo Conselho de Administração.
Listed Companies Where the equity Shares of the Company are listed, the ESOP shall be issued as per the SEBI Regulations.
Accounting should be done in accordance with “Notification No. 94/2009/ F. No.142/25/2009-S O (TPL), dated 18-12-2009″. Valuation: –
At the time of grant of option fair value of shares shall be done by registered valuer At the time of exercise of option valuation shall be done Merchant banker.
Valuation of ESOP in case of Unlisted Companies:-
Fair value of shares at the time of “grant of Option” and “exercise of option” shall be done by registered valuer as per “Guidance note on accounting for employee share-based payment” (issued 2005).
Income Tax Act, 1961 does not specify any method for computation of FMV of shares but Section 17 and Rule3(8) of the Act provides that for the purpose of perquisite valuation the FMV of ESOP shall be such value as determined by a merchant banker on the specified date.
“ Specified Date ” means.-the date of exercising of the option; orany date earlier than the date of the exercising of the option, not being a date which is more than 180 days earlier than the date of the exercising.
The Issuing Company can claim ESOP cost as deduction.
Income Tax Appellate Tribunal in an order by ( Dy. Commissioner of Income-tax (LTU), Bangalore Vs M/s. Biocon Limited ) held that “discounts under the ESOP are an employee cost and should be allowed as a deduction over the vesting period, in the hands of the issuing company.”In an ESOP, the shares are issued to the employees at a future date (after vesting period) at price lower than fair market value (FMV) of the share.
Hence ESOP discount, is nothing but the reward for services, is a taxable perquisite to the employee at the time of exercise of option, and its valuation is to be done by considering the fair market value of the shares on the date on which the option is exercised .
ii. For grant of option to identified employees, during one year equal to or exceeding 1% of the issued capital at the time of grant of options.
· Variation should not be prejudicial to the interests of the option holders.
· Notice for passing SR shall disclose the particulars of variation and rationale thereof.
ü Be exercised only by the employee to whom the option is granted.
Employee can exercise the vested option subject to the terms of the scheme.
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36 thoughts on “ Employee Stock Option Plan under Companies Act, 2013 for Unlisted Companies ”
if a director belong to promoter or promoter group can participate in esop scheme.
As per Rule 12 (1)(C)(ii) of Share capital and debenture rules 2014 “a director who either himself or through his relative or through any body corporate, directly or indirectly, holds more than ten percent of the outstanding equity shares of the company cannot participate in ESOP.
Like to know if 5% cap on issue of ESOPs applicable on issue of Phantom stocks also, for a private company too?
Companies Act, 2013 has prescribed rules for issuance of shares to employees under ESOP & ESOS, it is silent on the grant and exercise of Phantom Stock Options. As we searched on the net for the meaning of phantom stock, this is what we found. Um plano de ações fantasma é um plano de benefícios para empregados que oferece aos funcionários selecionados (alta administração) muitos dos benefícios da participação em ações sem realmente dar-lhes estoque da empresa. Isso às vezes é chamado de shadow stock.
Phantom stocks by a private company is not specifically guided under the said Act.
Can a company whose authorized shares are fully issued can exercise ESOP?
What are the steps to increase authorized capital.
And at what price ESOP can be issued?
“No, if the authorised shares of the company are fully issued, it has to increase the authorised capital before the rights are exercised by the beneficiary.
For increasing the authorised capital, follow the provisions of sections 61 and 64.
Price of ESOP-As per rule 12(3) of Companies (Share Capital and Debentures) Rules, 2014, the companies granting option to its employees pursuant to Employees Stock Option Scheme have the freedom to determine the exercise price but complete disclosure is required to be made with regard to the pricing method used in the explanatory statement annexed to the notice for passing of the special resolution by the shareholders.
yes company can excersie esop but before the stating of exercise time period start company should purchase the share from the market as per sec 167 and thererule.
for this purpose generally a trust created and full disclosure regarding the trust mention in the notice and proper resolution also pass to authorize the trust.
Sir, ESOPs which are vested and not exercised by employees can be bought back under section 68 (buy back)
“We regret the late revert to your query. Stock - Options which are vested but not exercised cannot be bought back.
However, as per Rule 12 Share Capital and Debentures) Rules, 2014 the option may be forfeited by the company if the option is not exercised by the employees within the exercise period.
Is there any ROC Form that need to be filed after grant of option?
In accordance to Rule 12 of The Companies (Share Capital and Debentures) Rules, 2014. You are required to pass a special resolution and you need to file.
• MGT 14 within 30 days of passing the Special resolution.
• PAS 3 as Return of Allotment within 30 days of passing the Special resolution.
• A disclosure in regard to the same shall be in the board report.
Allotment of shares to Nominee.
In case if Foreign holding company issued ESOP to the employees of unlisted subsidiary company. who will do the accounting of ESOP.
holding or subsidiary.
As per Rule 12(1)(c) of (Share Capital and Debentures) Rules, 2014, ESOP can be issued to an employee of a subsidiary company in India. In such a case, holding company will do the accounting of ESOP and holding company being a foreign company, it needs to follow the rules directed by its governing body.
Do we need to file any forms with MCA in case of private limited company.
As per Sec. 62(1)(b) of Companies Act 2013, Private Co. going for ESOP scheme will need to file e-form PAS-3 (Return of Allotment), and it is filed as and when options are exercised by the employees and shares allotted to them by the Board of Directors.
In case there is a requirement to increase authorised capital of the Company, when shall it be increased? at the time of grant of option or on exercise of the option or on vesting itself?
The authorized share capital may be increased at any time before allotment of shares.
Whether a private company can issue further Esop’s to an M. D ALREADY HAVING 8.23% EQUITY SHARES AND 3% srtock options which is exceeding the limit of 10% outstanding equity shares to be ineligible?
As per Rule 12(4) of the Companies (Share Capital and Debentures) Rules, 2014, special resolution is required to be passed for grant of option to identified employees, during any one year, equal to or exceeding one percent of the issued capital (excluding outstanding warrants and conversions) of the company at the time of grant of option.
Should a private company open a separate bank account for accepting share application money during exercise of esop’s untill allotment.
Issuance of ESOP is regulated by section 62(1)(b) of companies Act,2013 there is no such requirement given under this section for opening separate bank account Hence money received under ESOP can be kept in the normal bank account of the Company.
Does this guidelines also applicable to Equity Settled stock appreciation scheme of an unlisted company? Since company law is silent on the SAR.
As per SEBI (Share Based Employee Benefits) Regulations, 2014, the guidelines of SEBI shall not be followed in case of Equity Settled stock appreciation scheme of unlisted Company. These regulations are meant for listed company only.
Are SEBI (SBEB) Regulations applicable to a subsidiary of listed company issuing ESOPs? If not, are there any other SEBI regulations concerning the same.
No, SEBI (Stock Based Employee Benefit) Regulations, 2014 are not applicable to a subsidiary of listed company issuing ESOPs. It shall comply with the Companies Act, 2013.
My employer offered me 25,000 as a bonus linked to ESOP. But it is written only in the appraisal document. No other details given like vesting period, how many shares etc., I havn’t got any documents regarding that, how can I claim that?
There is a proper procedure to issue ESOP shares, as in your case it seems that.
• no procedure has been followed for the ESOP.
• no shares are disclosed.
• simply offer of an amount as bonus linked to ESOP can’t be considered as ESOP.
• company have to provide grant of option, vesting of option and exercise of option period.
What are the compliance’s a private limited company needs to do in case of grant of ESOP options. However, these grants are exercisable at the time of liquidation of the company. Por favor ajude.
As per section 62 read along with rule 12 sub rule 6(a) of Companies (share capital and Debentures) Rules 2014 there shall be minimum gap of one year between the grant of options and vesting of options. Once shares are granted they can be exercise by ESOP holders once vested, at any point of time as mention in the scheme. As per our understanding, there is no prohibition to exercise the option if company is in liquidation. After Liquidation life of company comes to end.
Can we issue share under ESOPS at face value.
Please let me know. As Company act says Company has discretion to determine price.
ESOPS can be made at any price not less than the face value.
Can you please provide specific provisions which provide for non issuance of ESOP at price below face value.
Section 53 of the Companies Act, 2013 says that except as per Section 54 of the Act, the company shall not issue shares at a discount to face value and Section 54 talks about sweat equity shares only.
In our case, our’s is a private limited company. ESOP scheme implemented (Incl. nomination forms)..options granted and vested. thereafter Employee died. At the time of allottment of shares against options exercised…does the company required to obtain valuation report. Can it obtain valuation report from Statutory Auditor or any other Independent Auditor.?
Is it compulsorily to obtain valuation from merchant banker, for Pvt ltd company…will you please quote relevant provisions thereof…?
Procedure for allotment shares to nominee.
As per the provisions of the section 62(1)(b) of the Companies Act, 2013 read with Rule 12 of the Companies (Share Capital and Debenture) Rules, 2014, In the event of the death of employee while in employment, all the options granted to him till such date shall vest in the legal heirs or nominees of the deceased employee.
Valuation report is mandatory in case of ESOP. Valuation shall be done (Fair value of shares) at the time of “grant of Option” and “exercise of option” by registered valuer as per “Guidance note on accounting for employee share-based payment” (issued 2005) and pursuant to the Rule 40D of Income Tax Rules ,1962 which provides that FMV of ESOP shall be as determined by a merchant banker on the specified date.
Specified Date” means.-the date of exercising of the option; or any date earlier than the date of the exercising of the option, not being a date which is more than 180 days earlier than the date of the exercising.

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Employee Stock Option Plan (ESOP) Simplified for Unlisted Companies.
Employee Stock Option Plans (ESOP) is about ‘options’. Many companies in India offer ESOPs to their employees. This basically means that the employee has the option to purchase stock of the company at a future date at a pre-determined price.
ESOP’s are a reward to the employee for their performance and also a motivation to keep increasing their performance. Os funcionários geralmente têm que esperar por um determinado período, conhecido como período de aquisição, antes que eles possam exercer o direito de comprar as ações.
This article simplifies the basic concepts of ESOP and various statutory obligations attached to it.
ESOP gives an employee the option to buy a certain number of shares of the company at a pre-decided price, which usually is a discounted price. An option is first granted to an employee and after a specific period (when exercised) vests with the employee. This period is referred to as the vesting period.
Vesting Period=Date of Vesting options less date of granting options.
E. g.: ‘X’ is granted an option on 01-01-2012 with a vesting period of 1 year. It would vest with ‘X’ on 01-01-2013. On vesting and if the option is exercised, ‘X’ may buy shares against the Option at the pre-determined price.
Receive the Right Earns the Right Exercise the Right Sell the Shares.
Say 2000 options are granted at an exercise price of 100 each (current fair market value (FMV)in year 0) Vesting Schedule is 25% each year for 4 year.
Following benefits can be estimated in line with share price movement.
Direct Route and Trust Route are two routes through which the Company may implement the ESOP scheme. Under the direct route fresh allotments of the equity shares of the company are made to employees, as and when they exercise the options. Whereas under trust route the Company forms an employee welfare trust for administration of the ESOP wherein the Company issues shares to the trust for onward transfer to the Employees upon exercise of Options.
Many small sized organisations prefer to have the direct route whereas large organizations mainly listed companies prefer to set up a Trust. Many Companies used to follow trust route to purchase and sell its share from secondary market however from January 2013 SEBI has restrained trust of listed companies to buy shares from secondary market. Many Indian companies, including Infosys Limited, have used trust route to implement ESOP scheme.
ESOP – Accounting Treatment.
ESOP’s are a part of the remuneration of employees. It is recognised as employee compensation expenses over the requisite service period with a corresponding credit to Employee stock option outstanding account which is part of shareholder equity. O valor contábil é determinado ao encontrar o valor justo da opção ou valor intrínseco da opção.
Taxation of ESOPs in India has witnessed continuous change. Up to the financial year ending March 1999, there was no specific provision for taxing the benefits arising from ESOPs. The ESOPs were generally taxed as a perquisite in the hands of the employees on the difference between the FMV of the stock on the date of vesting of the options and the exercise price. Subsequently, there was a concessional tax treatment for ESOPs, which were designed in accordance with prescribed ESOP Guidelines. Post that an employer was required to pay Fringe Benefit Tax (FBT) on benefit derived by an employee from ESOPs.
Currently ESOP’s are taxable in hands of employees in two stages whereas there is no liability in the hand of the employer at the time of issuance and grant.
Perquisite: At the time of allotment, difference between fair market value of shares on date of exercise of option and actual exercise price is taxed as perquisite.
Capital Gain : In addition, the difference between the sale consideration of the shares and the FMV on the date of exercise is chargeable to tax under the head capital gains in the hands of an employee.
Income Tax Act does not specify any method for computation of FMV of shares and provides that for the purpose of perquisite valuation the FMV of ESOP shall be such value as determined by a merchant banker on the specified date.
Till issuance of RBI recent circular in July 2014, method for valuation for tax purposes and under RBI regulation was not in sync as DCF method was prescribed by RBI for valuation whereas no such method was prescribed under income tax. However with amendment, RBI has authorised merchant bankers to determine value as per internationally accepted methodology.
ESOP regulations under Companies Act.
Prior to enchantment of new Companies Act 2013, there were no regulations specified for ESOP. However Companies Act 2013 has specified framework related to ESOP for unlisted Companies. Now Companies would need to comply with the disclosure and other requirements specified in this regard.
In order to retain the human capital, companies in India are investing a lot of money these days and ESOP has become an important medium to motivate the employee. Companies offer shares as an employee benefit and as a deferred compensation.
The structure of ESOP plans is largely driven by respective local tax laws and regulations. For increased transparency many countries have introduced or are contemplating introduction of more stringent regulations. In spite of increased scrutiny, equity plans still remain a key part of executive remuneration packages and their global spread is likely to continue.
As attractive ESOPs may seem for employees, any time new shares are issued, the stock of existing owners is diluted. That dilution must be weighed against the tax and motivation benefits an ESOP can provide. Finally, ESOPs will improve corporate performance only if combined with opportunities for employees to participate in decisions affecting their work.
7 Respostas.
Our company is an Unlisted Public Limited Company. We have an existing ESOP Trust from pre-2013. The Company had given a loan of 8% to the Trust for purchasing shares in 2008, which was within limits as per prevailing provisions at that time.
Now, the Company again wants to give 2% loan to ESOP Trust to purchase Company shares from other shareholders. These will be kept in the Trust for benefit of the employees.
Need to know if this is allowed and what are the procedures the Company needs to take care of for giving the loan.
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